Ярлыки

282 9/11 аборт азбука Америка Англия античеловечество античность Аргентина асбест Африка аэропорт АЭС банкиры Беларусь березовский беспорядки бетон библиотека библия Буш вакцина ватикан Велес венгрия версия видео вики викиликс вирус вода война волк вооружение вулкан Гавел газ геноцид геометрия герб Германия Гитлер гмо год гои Голландия головоломка голодомор гомо грипп Грозный гуманоиды ГЭС Дворкович дельфины демография Денвер деньги дети Древняя Греция евреи еврейский праздник еда ельцин ЕС жара жертвоприношение живопись забавно забавное зазеркалье закулиса затмение звери здоровье земля Зиновьев золото Идея Израиль индейцы Индия интересно интернет Иран Ирландия история Каддафи Кадыров Калашников капитализм карты катастрофа катынь кгб Киргизия Китай климат Клинтон книга колена конопля конспирология Конфуций Корея космос Косово креационисты кризис кровь курды Ленин Леонардо де Винчи Леонтьев либералы Ливия Литва логотип Лопатников Лукашенко луна люди Мали Малинецкий масоны Медведев медицина мозг музыка мутанты Мюнхен Наркотики население нато наука Наумов немцы нефть Николай II нло нож ностальгия Ньютон обелиск оборона овощи ООН опричнина Оранта оружие остров сокровищ Палестина Парагвай педофилы перерасты песня пирамиды пираты пожар политика Польша пособие потребление притча прогноз пророк психология путин Пушкин рабство ракеты рассказ революция религия репрессии Рептилии рисунки робот Родшильд Россия Рэймонд Ло сайт самозащита санскрит Сарматия сатана Сербия символы синий мир сионизм Сирия смертная казнь сми Сократ солнце сопротивление сорос социализм СССР Сталин Стариков статистика статуи стихи страх США тайные организации теория теракт технологии Турция уйгуры Украина учитель фанта фантазии фен-шуй физика Финляндия фото Франция фреон Фурсов хазары Хазин хасиды Холмс холокост храм Хрустальная ночь цивилизация ЦРУ Чайковский Чемберлен чернобыль Чехия чечня Шамир Шевченко экономика энергия Эрдоган Югославия юмор язык ЯО япония HAARP nwo

четверг, 22 апреля 2010 г.

Некоторые аспекты Мировой финансовой системы

Некоторые аспекты Мировой финансовой системы

1. Силы развития МФС (МИРОВАЯ ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА)

Что понимается под термином МФС? Немного истории.
До 60-х г.г.20 века под этим термином понималась совокупность всех национальных государственных и частных  банков и иных финансовых учреждений в мире. В 70-е г.г. к данному определению добавились т.н международные банки и финансовые группы. В 80-е г.г. к ним примкнули мировые финансовые центры, поэтому именно  80-ми годами  прошлого века  принято датировать рождение  МФС. Одновременно появился термин глобализация. Это, что касается динамики развития МФС во времени.

Однако важнее понимать, что явилось причиной и что является движущей силой развития МФС?  Исторически все финансовые структуры  сложились на  обслуживании  производственных  и торговых  операций и развивались   вместе с ними.

Аналогично  международные финансовые группы как элементы МФС появились одновременно с появлением ТНК и развивались  в одном темпе с ТНК, обслуживая  их потребности   и вырастая вслед за  мировой структурой ТНК в наднациональную финансовую мировую структуру.

А что такое мировая структура ТНК в настоящее время.  Это:

- 45.000 ТНК и 300.000 производственных и торговых филиалов практически во всех странах мира,
- более 50% мирового промышленного производства,
- 70% мировой торговли,
- 70% мировых инвестиций,
- 80% научных и производственных патентов,
- 80% НИОКР,
- 80% рынка химической продукции,
- 95% рынка фармацевтики.

Таким образом, говоря о финансовой глобализации следует понимать, что она - продукт  и элемент де-факто  состоявшейся в 20 веке промышленной, торговой и научной глобализации.

Я подчеркиваю, «состоявшейся», следовательно, все дискуссии о том нужна ли нам глобализация или нет, хорошо это или плохо и т.д. непродуктивны. Глобализация мирового хозяйства  в разных его сферах - это уже факт истории человеческой цивилизации. Поэтому целесообразней думать, как вписаться в этот процесс с пользой для России.

Деньги всегда идут за товаром, в полном соответствии с этим законом  для обслуживания глобальных структур ТНК с небольшим отставанием родились  глобальные структуры Транс Национальных Банков (ТНБ). Первоначально под ними понимались банки с балансовой стоимостью более 2 млрд.дол. В 70-х г.г. таких было 300. В 90-х  -500. На их основе возникла и стала быстро расти система Мировых Финансовых Центров (МФЦ), позволявшая практически мгновенно концентрировать  и перемещать огромные объемы свободного капитала, что имело неожиданные последствия для МФС, а именно - в 90-х г.г. процесс финансовой глобализации стал обгонять мировые производство и торговлю.

Концентрация свободного капитала, стремительное развитие информатики, электроники и средств связи связали мировые фин.центры в единую глобальную сеть и дали  МФС возможности, превышающие потребности ТНК.

 В  2005 году  количество  ТНБ достигло 1000, из которых 900 имели балансовую стоимость более 100 млрд.дол. Обретя больше независимости, МФС обрела новое качество - буквально за одно десятилетие развилась сложнейшая  система производных ценных бумаг (деривативов), которые стали самостоятельным товаром  - деньги оторвались от товара и МФС  из глобальной системы обслуживания ТНК превратилась в самостоятельную систему производства финансовых продуктов слабо связанную с товарным производством.

Данное обстоятельство можно считать принципиально новым и неожиданным качеством мировой хозяйственной системы 21 века. 

Неожиданное качество дало неожиданный эффект - слишком быстрый и поэтому бесконтрольный рост  денежной массы и производных продуктов  вызвал глобальный финансовый кризис. Все мы свидетели усилий  МФС  через частные, национальные и транснациональные механизмы  восстановить нарушенный баланс и он будет восстановлен. Однако, новое качество МФС родилось и уже никуда не исчезнет, никто не убивает курицу, несущую золотые яйца. Поэтому антикризисные меры не приведут к  исчезновению нового качества, а только создадут корректирующие механизмы. Свидетельство -  бесконтрольные «фабрики» финансовых  продуктов в лице хедж-фондов никуда не делись.

2. Новое качество изменило и структуру МФС, которая в настоящее время состоит из следующих глобальных базовых элементов:

21. Финансовый рынок               - 5 трл.дол.
2.2. Валютный рынок                   - 3 трл.дол.
2.3. рынок деривативов                - 10 трл.дол. (минимум)!!!
2.4. кредитный  рынок                 - 10 трл.дол.
2.5.рынок акций                             - 4 трл.дол.
2.6 страховой рынок                      - 3 трл.дол.

 Приведенные значений активов элементов ФМС  являются оценочными, поскольку каждая финансовая структура стремится скрыть или уменьшить реальные значения своих капиталов.

А теперь главное - какими ресурсами обладает МФС?
Суммарно официально получается   35 трл.дол.
Неофициально, что вероятно, ближе к истине,  активы МФС в 18 раз превышают глобальное ВВП всех стран планеты.  

Для сравнения на 2008 год:

- ВВП России - 1,8 трл.дол.
- Германии     - 3,8
- Китая            - 3,9
- Японии         - 4,8
- США              - 14,3
- ЕС                   - 19,3

Что это значит? Теоретически МФС способна  озолотить и ограбить, купить и продать любую страну мира или группу стран. К счастью, практически она на это не способна.
Особо следует остановиться на МФЦ (мировые финансовые центры), так как их роль набирает силу, а структура  и динамика развития  отражает тенденции дальнейшего развития МФС.

Итак, в настоящее время - 16 (США-2, Европа-6, Азия-3, Бл.Восток-1, офф-шорные-6  и в ближайшие годы на подходе еще 3: Кейптаун, Сан-Паулу, Шанхай).

Это значит:
1. Деньги уходят из США в Европу и офф-шоры.
2. Реально мировой финансовый центр переместился в Европу.
3. система МФЦ распределяется по всем континентам - появляются новые глобальные игроки в Азии, Африке и Латинской  Америке.
4. Но самый интересный тренд -  укрепление офф-шорных центров, свидетельствующее о дальнейшем уходе национальных капиталов из под контроля всех национальных, региональных и даже наднациональных регуляторов.
 Это предпосылка еще одного фазового перехода МФС из количества в качество.
3. Ослабление позиции американских долларов в качестве мировой резервной валюты.  


            Процесс налицо и протекает в  двух направлениях:
3.1.  Идет наступление региональных валют и создание на их основе зон международных расчетов:
-  Евро уже вышло за пределы Европы и стало реальным соперником доллара.
 - Золотой динар в регионе Персидского залива - создана вся финансовая инфраструктура.                                                                                              -  

Латинская Америка - 5 стран создают зону «сукре» для взаимных расчетов, пока реально на уровне межгосударственных соглашений.

 -  СНГ - возможность создания рублевой зоны - на уровне экспертов. 
 - ЮВА- возможность создания зоны расчетов в юанях - на уровне экспертов.

 3.2 Переход на взаимные расчеты в национальных  валютах.
В данный момент подписаны межгосударственные документы между Россией и Китаем и идут технические согласования на уровне ЦБ.

Следует отметить, что наблюдаемый нами спонтанный процесс замены  доллара в качестве мировой  резервной  валюты региональными валютами с одной стороны положительный, поскольку сокращает спекулятивные, а следовательно, разрушительные возможности США в МФС, но с другой стороны его последствия слабо предсказуемы.

Какое место сохранит доллар, насколько фрагментарная система расчетов окажется эффективной, какие конкурентные процессы в ней возникнут?  Пока что процесс напоминает разброд во флотилии, ранее шедшей единым строем. Теперь мы видим переходный процесс. Несомненно в итоге будет принят некий самый простой вариант и на роль такового более всего, возможно, подходит система прямых расчетов в национальных валютах.

4.Роль золота - в ходе кризиса .

С средины 70-х годов прошлого века усилиями США золото было вытеснено долларом и превратилось в отдельный товар. Однако в ходе наблюдаемого финансового кризиса мы видим непрерывный рост стоимости золота с 800 долларов  за унцию до 1200 долларов.

В аналитических материалах появился термин  - валюта «чрезвычайного периода».

 5. Тенденции   развития МФС  после кризиса.

По оценкам специалистов фирмы «Мак Кензи», которая  сама является элементом  МВФ, по завершении кризиса следует ожидать усиления следующих процессов:
5.1. центр МФС уже сместившийся из США в Европу , далее продолжит движение в  Азию, где ожидается открытие  МФЦ в Шанхае.
5.2. в структуре МФС - формируется мощный инвестиционный .рынок в составе 4-х групп

      - экспортеры нефти  - суммарные активы  которых  увеличатся  с нынешних 9,7   трл.долларов до 21 трл.дол. к  2013 году.

      - государственные инвестиционные фирмы развивающихся стран и в первую очередь стран БРИК, суммарные активы которых превысят 3,1 трл. Долларов.
     - хедж.фонды с суммарными активами в  3,6 трл.долларов.

    -  частные инвесторы    - 5 трл.долларов.

Последняя группа заслуживает особого внимания, поскольку ее усиление означает, что реальные  возможности  групп частных инвесторов во влиянии, вплоть до управлении   национальными  экономиками будут возрастать, что может привести к появлению новой категории финансовых кризисов «государство против частных инвесторов». В любом случае это означает  дальнейшее усиление  МФС  в рамках перехода от национальных  экономик к глобальной экономике Земли.

 6. Перспективы российско-китайского сотрудничества в рамках МФС.

Обе страны, несмотря на различие управлением национальных экономик, продолжат вливаться  в структуры  МФС, что полностью отвечает динамике процессов глобализации. При этом, несмотря на увеличение финансовых возможностей обоих государств по отдельности в ближайшей перспективе они не способны оказать решающего влияния на процессы в рамках МФС. Для этого требуется концентрация капиталов иного порядка.

Однако, при соответствующей координации усилий и создании финансовых механизмов, вместе они могут сформировать мощную группу влияния.

61. Переход на прямые расчеты в национальных валютах ослабит их зависимость от доллара и других валют, что будет серьезным стабилизатором обеих экономик.

6.2. В рамках существующей структуры ШОС целесообразно создать Азиатский Банк Развития (АБР), в рамках которого можно сконцентрировать серьезные активы путем привлечения помимо России и Китая активы стран Центральной Азии, а также Индии, Ирана, Пакистана. Результатом стало бы создание нового мощного финансового центра.

6.3.Тот факт, что, согласно прогнозам аналитиков, Россия  войдет в число самой мощной инвестиционной группы стран экспортеров нефти, а Китай в число группы государственных инвестиционных фирм  и при наличии мощной структуры в виде предлагаемого проекта АБР открывает перспективу для России и Китая совместно превратиться в во влиятельного регулятора МФС.
Араик Саркисян,
Вице президент Академии Геополитических проблем,
академик

Комментариев нет:

Отправить комментарий